Нюансы капитализации криптовалют

  • Каждый из нас слышал о том, рынок криптовалют оценивается в сотни миллиардов долларов. Во многих новостях можно прочитать о том, что биткойн снизил свою капитализацию на пятнадцать процентов за сутки, и вы думали, что это очень важно. Но действительно ли это так? Фишка в том, у капитализации криптоденег есть ряд особенностей. 
     

    Особенности капитализации криптоденег

    Обычно ее рассчитывают таким способом – умножают общее количество токенов на курс одной монеты. Так же рассчитывают и капитализация фирм, акции которых торгуют на бирже. Но их показатели отличаются друг от друга и это связано с особенностью криптоденег.
    На биржах торгуют определенным числом акций. Их легко контролировать, и их владелец известен остальным игрокам. Благодаря этому можно капитализацию фирмы можно считать вполне объективной. Если стоимость акций рухнет, снизится и капитализация, и можно посмотреть активы организации. 
     
    Когда становится известно, что капитализация фирмы ниже, чем вся цена активов, которые ей принадлежат, тогда цена акций возрастает очень быстро. 

    Такую стратегию к криптовалютам применять нельзя. Это связано с тем, что за ними нет особой ценности. Даже если она поддерживается каким-то ценным продуктом, то все равно дать объективную оценку не представляется возможным. Единственный вариант рассчитать капитализацию – умножить стоимость токена на его общее число.  
    Есть ряд причин, почему подобная капитализация окажется необъективной.  

    Прежде всего почти все фирмы стараются удержать у себя часть токенов для своих нужд, и выпускают на продажу лишь часть. После размещения на бирже останется не более десяти процентов, поэтому капитализацию нельзя считать объективной, достаточно одному игроку зайти на рынок и обрушить курс вниз.
    Кроме этого механизм криптовалют рассчитан на то, что подавляющее большинство актива не будет выброшено на биржу, а будет оставаться у инвестора в виде долгосрочного вложения.
    Исходя из этого, можно сделать вывод о том, что ориентир на обычный показатель капитализации не работает, причем он может представлять опасность для депозита. Но есть возможность сделать оценку капитализации другим методом. 

    Методы оценки истинной капитализации криптомонет

    Для оценки капитализации можно выбрать другие факторы. Как считают аналитики, наиболее объективны количество клиентов в сети и количество переводов. Если отследить эти показатели за определенное время, тогда есть возможность выяснить, какой будет рост или понижение стоимости валюты. 
    До середины прошлого года стоимость биткойна росла, как и количество клиентов в сети. Потом цена стали расти, и зависимость перестала работать. Но рост курса сопровождался ростом объемов.


    Торги стали увеличиваться год назад. Поэтому скачок стоимости совершенно справедлив, ведь его подкрепила повышенная ликвидность. Если бы цены росли, а объем торгов оставался низким, то это говорило бы о том, что кто-то специально повышает цену вверх, пытаясь манипулировать крипторынком. 
    Стоит заметить, что анализ объемов не так то прост. Далеко не всегда увеличение объема совпадает с повышением стоимости. Объемы говорят только о том, что изменение стоимости поддержано почти всеми токенами. 

    Анализ графиков капитализации, стоимости и объемов

    Прежде чем делать вывод, лучше еще раз рассмотреть ряд графиков альткойнов

    График Эфириума показывает, что капитализация движется идентично стоимости. Однако скачок стоимости не всегда был сопровожден увеличением объема торгов.


    То же самое и с Рипл. Здесь с объемами сопровождается рост и снижение. Капитализация полностью скореллирована с графиком стоимости.


    Лайткоин тоже не исключение. Налицо абсолютное совпадение стоимости и капитализации.

    Итоги

    Пример, который мы рассмотрели, показывает, что капитализация таких активов далеко не всегда точна и использовать ее для прогнозов бесполезно. Из всех показателей наиболее перспективны объемы. Благодаря им можно увидеть момент расхождения. Поэтому лучше встать в короткую позицию, тем более, когда приходят крупные игроки, то такая перекупленность быстро компенсируется.